5月23日A股收评:指数或仍有反复 但个股的博弈可继续进行
原创 · 陆一夫  |  2022年05月23日 2022-05-23
 
陆一夫
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5月23日消息,三大指数早间震荡走低,创指一度跌超1%,沪指和深成指跟随下行,露营经济概念领跌,风电、光伏等新能源板块弱势,乳业股盘中异动拉升。午后沪指围绕平盘线上下波动,创指绿盘震荡,黄白线分化明显,北向资金大幅流出,新能源汽车板块掀起涨停潮,锂矿概念表现强势,农业板块盘中走高。总体而言,市场情绪较为萎靡,个股涨多跌少,赚钱效应一般。截至收盘,沪指涨0.01%,报3146.86点,成交额达3812亿元;深成指跌0.06%,报11447.95点,成交额达4785亿元;创指跌0.3%,报2410.12点,成交额达1490亿元。

注:今日内盘主要指数收盘表现

注:今日内盘主要指数收盘表现

1、从盘面上来看:今日,沪深两市双双高开,开盘后一度走低,盘中还呈现出连续的跳水。不过,午后市场迎来些许改变。周期股的上涨带动下,指数快速走高,盘中一度重新翻红。而深成指以及创业板指也是逼近红盘。全天虽然震荡,但个股涨多跌少,延续反弹格局。具体盘面上看,钢铁板块领涨,有色金属、农林牧渔、汽车、金属化工以及石油石化等板块领涨。

2、从技术面来看:上周,LPR调降超预期下,市场迎来快速上行,不仅有效站稳3100点整数关口,而且再创此轮超跌反弹以来的新高。至此,沪指连续回升下已经收复多条短期均线的压制,向着多头的方向开始挺进。从技术面以及历史行情的角度,如果沪指重返和站稳60日均线,那么指数的阶段性底部就基本会形成,否则就还有反复。

3、从内外部环境来看:当前,市场的矛盾还是双重的,而压制指数的因素也相对比较集中,一方面,海外美联储收缩的影响。美股连续走低,但A股逆势坚挺,很显然,通胀以及加息趋势下,美股的下跌周期或才刚开始;另一方面,国内经济下行压力。当前国内经济下行压力依然很大,而市场的回升一般和经济的稳定也有很大的关系,当前经济仍处下行趋势中,指数想要反转或者大幅判断,还是有一定的困难的。

4、从基本面来看:这种情况下,指数或仍有反复,但是从市场回升的情绪和信心上看,个股的博弈可继续进行,毕竟资金介入以及做多热情改善下,机会仍有轮动。

而综合当前市场现状,稳增长仍是市场主线,疫情后期以及全球通胀等多主线,也或是当前资金关注的主要方向,所以,当前的市场仍可做适当的配置,但主要还是短线的博弈。博弈的重点,还是稳增长板块,同时对于通胀趋势下的资源以及材料相关标的,也是重点配置的对象。

5、策略上:多方预期改善叠加政策持续发力下,指数阶段性的超跌反弹得以延续,个股还可继续博弈,中期战略性配置也可继续进行。但需要留意的是,连续小幅反弹之后,整体上不建议随意追进。

6、对于近期市场走势,机构主要观点:

A、招商证券指出,年初以来,A股市场共计经历三波下跌--反弹行情:反弹主线从老基建—房地产—(疫后修复,4月中旬,以社服、食饮为主)—高景气赛道股。就本轮高景气赛道超跌反弹来看,高景气赛道基于情绪层面的超跌反弹预计接近尾声,后续反弹需要关注增量资金改善的情况。

对于市场反转,A股还需等待更为明确的右侧信号,当前处于低位平衡区。我们一直认为国内基本面分子端盈利预期拐点是市场反转的首要核心信号,市场始终期待政策面能出“真招”、“实招”,切实扭转当前国内基本面预期的“好招”。当前,我们建议“心向光明”,二季度期待“或跃在渊”。对于当前四大主线“稳增长、高景气、疫后修复、全球通胀”,我们认为“稳增长”依然还是主阵地(阵地战,不宜来回切换)。

B、民生证券表示,经过接近一个月的反弹后,成长板块中部分已经接近历史反弹幅度已经超过历史中枢,但可能是前期跌幅超过历史均值过大带来的“反转幻觉”。值得关注的是,本轮反弹中,基金今年以来表现分化收敛的幅度明显没有跟上资产价格的收敛程度,“仓位回补”构成了潜在原因。