美债反弹收复大部分失地 零售股遇冷加剧股市担忧
编译 · 币海独步者  |  2022年06月08日 2022-06-08
 
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美国国债当地时间周二(6月7日)上涨,收复前一交易日的大部分失地,因塔吉特(Target Corp.)的最新利润预测让投资者关注美国消费支出的严峻前景。

本周,美国财政部将发行三笔国债,首先是周二发行440亿美元3年期国债。但新债发行并没有妨碍国债价格周二上涨。基准收益率周二早盘上探近一个月最高水平,随后回落,尾盘维持在盘中低点附近,尽管Target股价和美国基准股指反弹。

10年期美债收益率一度下跌8.5个基点。此前,该收益率连涨五天,周二早盘一度升至3.06%。对美联储加息更为敏感的短期国债涨幅较小,令收益率曲线趋平。美国国债也受到了欧洲国债尤其是意大利国债上涨的支撑。

“风险偏好仍然很低,”AmeriVet Securities 美国利率交易和策略主管 Gregory Faranello 表示。美联储正在加息抗通胀,“目前没有太多灵活性。这将继续对整体利率债构成压力,”收益率上行轨迹可能会恢复。

与此同时,美债上涨仅仅略微削弱了三年期国债发行的需求;此次发行中标收益率2.927%,比投标截止时的发行前收益率高约一个基点。一级交易商的获配份额从5月份的纪录低点上升,因为投资者减少了购买,但直接投标者获得23.6%,是有史以来最高份额之一。

本周三将发行10年期美债,周四发行30年期美债。

在美联储竭力想要在不引发经济衰退的情况下遏制通胀之际,塔吉特(Target)下调利润预期凸显了经济面临的风险。

大型百货零售商 Target 股价收跌2.3%。为降低库存,该公司将实施大促和清仓并取消部分订单,此举将拖累公司利润率。塔吉特大幅下调了当季的利润率指引,预期二季度经营利润率约为2%。

此前两周,该公司曾预测该指标为5.3%,与一季度持平。塔吉特表示,下半年利润率将得到改善,回升至6%,预计全年营收增速将不会超过10%。

受塔吉特预警影响,沃尔玛等零售商股价跟跌,沃尔玛收跌1.2%。最近几周,一些大型零售商公布的财报和前景预测喜忧参半,加剧了股市的担忧。

本周五将发布美国5月份消费者价格指数(CPI),同比涨幅料从4月的8.3%放缓至8.2%,或可为美联储进一步升息的前景带来一些明朗性。

随着美联储官员的鹰派姿态越来越强,债券市场的通胀预期指标自4月以来大幅下跌。预计美联储将在下周和7月各加息50个基点,甚至9月也可能继续加。

“市场参与者仍然认为美联储是可信的,最终将成功实现2023年底通胀率2.6%的预期,”太平洋投资管理公司的投资组合经理 Anthony Crescenzi 接受采访称。“问题是我们如何达到目标——这是否需要大量的政策紧缩,我们是否可以实现的软着陆。”