美股周五飙升，收复了本周因美联储鹰派政策引发的部分损失。道指上涨近500点，盘中一度上涨逾800点，后回吐部分涨幅。罗素2000小盘股指数收涨0.94%，恐慌指数 VIX 收跌23.79%。截至收盘，道指涨1.18%，纳指涨1.09%，标普500指数涨1.03%。

本周，道指累跌2.25%，录得周线3连跌；纳指累跌1.78%，连跌2周；标普500指数累跌1.99%。其中，道指创10月下旬以来最大单周跌幅，标普500指数、纳指均创1个月以来最大单周跌幅。

大型科技股多数上涨，英伟达涨超3%，英特尔涨逾2%，苹果、谷歌涨超1%，奈飞、亚马逊小幅上涨；特斯拉跌超3%，Meta 跌逾1%，微软小幅下跌。芯片股走高，美光科技涨超3%，英特尔涨超2%，博通、高通、台积电涨超1%，AMD、Arm小幅收涨。

热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.53%，本周累跌2.21%。蔚来涨超3%，新东方涨超2%，腾讯音乐涨超1%，理想涨近1%，网易、百度、贝壳小幅下跌；阿里巴巴跌超2%，拼多多跌超1%，京东、哔哩哔哩、小鹏、携程小幅下跌。

美联储鹰派降息影响持续，欧股下跌。泛欧斯托克600指数跌近0.9%，本周累计下跌2.76%。
德国 DAX 30指数收跌0.43%，法国 CAC 40指数收跌0.27%，荷兰 AEX 指数收跌0.39%，意大利富时 MIB 指数收跌0.06%，英国富时100指数收跌0.26%，西班牙 IBEX 35指数收涨0.24%。

美国通胀降温，美债收益率全线下行。10年期美债收益率跌3.99个基点，报4.5222%；2年期美债收益率跌0.63个基点，报4.3102%。10年期德债收益率本周累涨约3个基点，2年期德债收益率累跌超4个基点。

美元指数跌超0.5%，告别两年高位，但本周累涨0.76%。美元走软支撑非美货币普涨，欧元、英镑、澳元、纽元上涨。日元表现优异，一度升至155.96高点；韩元上涨，离岸人民币两日连涨。比特币V形反转，跌穿9.3万关口后一度反弹超5000美元；以太坊24小时跌幅近16%，报3122美元/枚；狗狗币24小时跌幅达26%，艾达币24小时跌幅超22%。

股市低开高走。美联储主席古尔斯比表示，他预计未来12-18个月利率将“大幅”下降，股市因此加速上涨。古尔斯比和整个市场一样，受到近期通胀数据的鼓舞，该数据低于经济学家的预期。

旧金山联储主席戴利罕见“鹰派”发言称，明年降息次数可能少于两次，她和纽约联储主席威廉姆斯都承认明年会继续降息，但也都表示不急着降息。所有发言的美联储官员都强调了数据的重要性，并承认前景存在不确定性。

美国商务部公布的数据显示，11月 PCE 指数同比增长2.4%，低于市场预期的2.5%；环比增长0.4%，也低于预期的0.5%。剔除食品和能源的核心 PCE 指数环比仅上涨0.1%，同比增长2.8%，创下自5月以来的最低环比增幅。

对政府即将关门的担忧也加剧了近期的市场波动，美国国会必须在周五午夜之前通过一项避免政府关门的协议。尽管国会几天前通过了一项临时拨款法案，但当选总统特朗普和马斯克却对其进行了批判，抱怨法案中包含不必要的支出措施。

日本11月 CPI 同比加速增至2.9%高于预期，加息预期再升温。俄罗斯央行意外维持利率在21%不变，并暗示通胀将继续上升。巴西央行已消耗170亿美元储备干预市场，巴西雷亚尔连续两日反弹。

德国大众汽当地时间20日与工会代表谈判达成协议，该协议避免了工厂因运营原因而关闭和裁员。大众汽车声明显示，2030年之前将在德国裁员3.5万人以上，达成的协议将使中期内每年节省超过150亿欧元的成本，协议对2024年预期指引没有重大影响。

美元走弱支撑油需预期。WTI 2月原油期货涨超0.11%，报69.46美元/桶，本周累计下跌1.92%；布伦特2月原油期货收涨0.08%，报72.94美元/桶，本周累跌2.08%。美国1月天然气期货收涨超4.57%，ICE 英国天然气期货涨1.93%，TTF 基准荷兰天然气期货涨0.37%。

受美元和美债收益率齐跌支撑，贵金属全线走高。COMEX 黄金期货尾盘涨1.25%，报2640.80美元/盎司跌，本周累跌1.32%；现货金尾盘涨1.11%，报2622.91美元/盎司，本周累跌0.96%。COMEX 白银期货尾盘涨2.26%，报30.075美元/盎司，本周累跌3.07%；现货白银尾盘涨1.61%，报29.5155美元/盎司，本周累跌3.38%。

伦敦工业金属普涨，伦铜收涨58美元，本周累计跌超1.22%。COMEX铜期货涨0.53%，伦铝收涨28美元，伦锌收涨4美元，伦铅收涨8美元，伦镍收涨243美元，伦锡收涨290美元，伦钴收平。