复制9月份，不包括伊朗在内的海湾地区原油和凝析油出口量达到至少1650万桶/日，尽管霍尔木兹海峡周边持续受到干扰，但这一数字已恢复到战前平均水平。
9月份仅有约60%的出口石油经过霍尔木兹海峡，而战争前这一比例为83%，因为沙特和阿联酋的管道及其他路线越来越多地绕过了该海峡。
这种替代方案仍然代价高昂且脆弱：大多数穿越霍尔木兹海峡的船只都获得美国海军的支持，而海上船对船转运已成为出口体系的重要组成部分。
波斯湾的原油流量已恢复到接近战前水平，但最新数据显示，大量石油正通过战前不存在的路线和航运安排进入市场，这引发了伊朗是否正在失去其在霍尔木兹海峡影响力的疑问。
根据大宗商品分析公司Kpler的数据，9月1日至28日期间，该地区每日至少有1650万桶原油出口，与排除伊朗后的战前平均水平持平。
但尽管原油出口量回升，导致全球柴油价格飙升的炼油瓶颈依然存在。欧盟10月1日发布的数据显示，柴油零售价格创下历史新高。尽管石油出口有所恢复，美国的柴油价格也出现大幅上涨。
与此同时，运输路线发生了巨大变化。
战前，该地区83%的原油经霍尔木兹海峡运输。9月份，40%的石油绕过了该海峡，改道通过沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国的管道及其他路线运输。约60%，即每日990万桶石油实际穿越了霍尔木兹海峡。
Kpler表示，8月份（可获得的最新数据）穿越海峡的原油中，超过70%在阿曼湾近海进行了油轮换装，这凸显了当前体系与正常商业航运的差距有多大。
对伊朗而言，这种恢复迹象表明其扰乱该航道的能力已大幅削弱。
乔治·华盛顿大学讲师穆罕默德·加埃迪（Mohammad Ghaedi）对自由欧洲电台/自由电台的波斯语频道"法尔达电台"（Radio Farda）表示，当前的海运量对德黑兰来说已经"过多"，对伊朗当局而言是"不可接受的"。
但这些数字并不意味着伊朗已经简单地失去了对霍尔木兹海峡的控制。德黑兰从未正式控制过该海峡。其影响力反而一直依赖于其使航道变得危险的能力，迫使航运公司权衡进入海湾的风险和成本。
随着美军为商业航运提供保护，以及各公司开发出在减少对海峡依赖的情况下运输石油的方法，这种能力似乎已经减弱。
作家兼能源市场分析师艾伦·R·瓦尔德（Ellen R. Wald）对自由欧洲电台/自由电台表示，伊朗"攻击海湾船只的能力和/或意愿正在下降"，这使得船只能够在美军保护下通行。
但她警告说，石油流量的恢复不应被误认为是恢复正常。
一些航运公司正在承担重大风险，将石油有效运送穿越海峡，转运至在海湾外等候的大型油轮。另一些公司则在无保险或异常艰难的条件下运营。
"这不是恢复正常，"瓦尔德说。"这些风险巨大，且代价高昂。"
这就是为什么尽管石油流量增加，油价却没有大幅下跌的原因。
战争溢价
原油流量的反弹缓解了全球供应的部分即时压力，但瓦尔德预计油价短期内不会回到战前水平。对船只的持续威胁、高昂的保险成本以及对美军保护的依赖，意味着"战争溢价"仍然嵌入在油价之中。
Kpler的最新数据也说明了为什么出口恢复不应与旧的海湾石油贸易体系的重现混为一谈。
战前，该地区几乎所有的原油出口都依赖霍尔木兹海峡。如今，管道、红海路线以及海上船对船转运正在帮助产油国绕过这一咽喉要道。Kpler表示，该地区的出口体系实际上已经围绕这种干扰进行了重建。
石油越能畅通无阻地运输，德黑兰利用霍尔木兹海峡作为胁迫工具的能力就越弱。但维持石油流动所需的非常规措施也表明，该海峡仍然是伊朗的一个筹码来源。
加埃迪表示，尽管德黑兰有言论称可能通过打击石油设施来升级局势，但他认为伊朗不太可能攻击地区能源基础设施。他认为，将伊朗描绘成已失去对霍尔木兹海峡控制的报道，本身就可能引发此类回应的风险。
然而，目前的证据指向伊朗影响力的逐渐侵蚀，而非完全消失。只要船只仍然需要军事保护、非常规航线和高成本的替代方案来运输石油，霍尔木兹海峡就仍然是华盛顿的一个软肋——即使伊朗已无法像战争最激烈时那样对其施加同等程度的压力。
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作者：自由欧洲电台/自由电台（RFE/RL）工作人员
2026年10月3日，美国中部时间下午2:00
来自：oilprice.com
