2021年初，一家由沃尔玛支持的金融科技公司从高盛挖走了两名口碑很不错的高管，这给华尔街敲响了警钟，多年来，这个全球最大的零售商一直试图进军金融服务业。或许，在外界看来，它终于做好了与大银行一较高下的准备工作。

18个月后，这个名为One的金融科技公司带着一款经过升级的应用程序和一触即发的营销攻势上场了。就目前而言，这家合资企业看起来还不大像是对金融领域大鳄的威胁，而更像是沃尔玛追赶亚马逊步伐的工具。后者已经超越了电商出身，成长为一家向消费者提供各种商品的庞然大物，从处方药到他们最喜欢的电视节目再到食品杂货。不过，如果沃尔玛在其消费业务中大举增加银行业务，传统金融机构仍可能面临麻烦。

沃尔玛的首要目标是建立一系列服务，作为利润不高的零售业务的补充，同时将购物者留在它的“生态系统”内。

对沃尔玛来说，这意味着不仅要通过银行服务进行扩张，还要通过数字广告、医疗保健、与第三方卖家合作的在线市场，以及与亚马逊Prime类似的会员计划。

沃尔玛首席执行官董明伦在8月份的最新财报电话会议上表示：“我们正在打造一个不同的业务，而且正在取得进展。”

在电商方面，沃尔玛仍然远远落后于亚马逊，但在其他方面正在取得进展。它涉足银行业的目的，是通过提供基本的金融服务以及更深入地融入客户的生活，来提高客户的忠诚度。

摩根士丹利的零售分析师西梅翁·古特曼说：“沃尔玛正在努力让生态系统成为最便捷的交易方式，它能让更多的眼球停留在同一个地 方。”

对于由沃尔玛持有多数股份但独立运营的One来说，最快的增长途径可能是通过华尔街长期以来忽视或压榨的客户。例如，美国最大的几家银行去年收取了高达80亿美元的透支费用，每次客户消费超过账户中的余额时，银行都要收取平均30美元的费用。贷款机构从面向大众市场的消费者支票账户产品获取的利润当中，有一半以上来自那些一再支付此类费用的客户。

美国联邦存款保险公收集的数据显示，在710万没有银行账户的美国人中，近一半的人表示他们没有足够的钱来满足最低余额要求，而超过三分之一的人将原因归咎于账户费用过高。

这正是One的机会所在，它承诺不收取任何月费，并免费提供200美元的透支保护，最初，它将提供一个银行账户和相应的借记卡，但该公司最终希望提供从贷款到投资等一系列其他产品，努力成为满足客户金融需求的一站式商店。

目前，该公司的主要盈利方式是借记卡。消费者每次使用借记卡，商家都会向发卡行支付一小笔费用。由于One是与Coastal Community Bank合作，这笔费用会比它与摩根大通或美国银行等大银行合作时收取的费用要高。因为联邦法律允许规模较小的银行收取更高的费用。

这种模式可能会让沃尔玛惹恼华尔街，2020 年，摩根大通和第一资本金融公司的一批高管与美联储会面，表达了他们的不满诉求，称监管偏袒金融科技新秀。因为这些新来者可以与小银行合作，从借记卡业务中赚更多的钱，所以它们的支票账户没有大型传统银行的那些常规收费，小银行声称，为了业务盈利，它们必须收取这些费用。

 摩根大通的首席执行官杰米·戴蒙在去年的一次电话会议上对分析师说：

“不公平竞争的例子有很多，有的通过借记卡赚得更多，是因为他们享有特定的经营条件，他们能展开竞争，就是因为这一点。”

作为进军金融领域的最新尝试，沃尔玛可以从它在海外市场推出的产品当中汲取灵感，在墨西哥，该公司提供一款名为Cashi的数字支付应用，在印度，由弗利普卡特公司（Flipkart，沃尔玛是它的大股东）拥有的金融科技公司PhonePe提供一系列先进的金融服务，包括支付和保险服务。

在美国，沃尔玛还可以依靠十几年来在店内开设MoneyCenter所积累的经验，顾客在这里可以兑现支票、支付账单、获得报税服务，以及向海外汇款。MoneyCenter的出现是在2007年，当时沃尔玛放弃了多年来争取银行执照的努力。在大多数门店，MoneyCenter往往拥有最好的位置，通常位于店面的前部，墙壁涂成鲜黄色。服务价目表一般就挂在墙上，就像快餐店的菜单那样。

可以肯定的是，One闯进了一个金融科技企业密布的领域。

像Chime和Current这样的公司，美国各地的地铁车厢和广告牌都能看到它们的名字，通过方便好用的应用程序，为它们带来了数百万客户。不过，随着One改进后的应用程序的加入，银行现在其实是在与一家拥有庞大分支网络的金融科技公司对抗。沃尔玛在美国拥有4700多家门店，外加600家山姆会员店。据这家总部位于阿肯色州本顿维尔市的零售商的说法，大约90%的美国人住在距离沃尔玛10分钟车程以内的地方。

它在美国约有160万名员工，这是One无需大笔广告预算就能瞄准的潜在客户群。

执掌这个全新的金融服务竞争对手的是奥马尔·伊斯梅尔(Omer Ismail)，他在高盛工作了近20 年，近些年负责高盛蓬勃发展的消费者业务。

这个后起之秀的董事会还包括其他具有消费金融专业知识的人，例如Ribbit Capital的管理合伙人梅耶·马尔卡(Meyer Malka)，该公司持有One的股份，另外它还投资了Coinbase Global、Credit Karma和Robinhood Markets等金融初创公司，从支付巨头贝宝(PayPal Holdings Inc.)加盟沃尔玛的新任首席财务官约翰·戴维·雷尼(John David Rainey)，预计也将进入董事会。

One希望一步步来，而不是大举扩张。

眼下，这尚不会给大银行带来太多担忧，但沃尔玛与数以千万计的美国人之间存在的信任关系，意味着它不仅仅是一个新的后起之秀。

咨询公司Cornerstone Advisors的高级主管托尼·德桑克蒂斯表示：

“你所要做的就是走进沃尔玛，看看MoneyCenter的排队队伍长短，显然，那里存在一个客户群体。”

总之，沃尔玛在美国有逾5000家店面，如果这个零售巨头决定全面进军金融服务的话，它可以提供一个覆盖面强大的银行业务网 络。