美股周五暴跌，道指暴跌697点，强劲的12月份就业报告粉碎了投资者对美联储今年进一步降息的希望。截至收盘，纳指跌1.57%，道指跌1.64%，标普500指数跌1.54%。

本周，纳指累跌超2%，道指累跌1.86%，标普累跌1.94%。罗素2000小盘股指数收跌2.22%，恐慌指数 VIX 收涨8.25%。

大型科技股走低，英伟达跌3%，苹果跌2.4%，亚马逊跌逾1%，微软跌逾1%，谷歌跌0.98%，特斯拉跌0.05%，Meta涨0.84%。芯片股走低，超威半导体跌近5%，英特尔、ARM 跌超3%，英伟达跌3%，台积电逆市小幅上涨0.64%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.14%。老虎证券跌7.69%，万国数据跌7.25%，爱奇艺、拼多多、中通快递、搜狐、虎牙直播均跌超5%，哔哩哔哩、百度、京东、理想跌超4%，阿里巴巴、蔚来跌超3%。

欧股全线下跌，泛欧斯托克600指数收跌0.84%。德国 DAX 30指数收跌0.50%，法国 CAC 40指数收跌0.79%，荷兰 AEX 指数收跌0.62%，英国富时100指数收跌0.86%，意大利富时 MIB 指数收跌0.64%，西班牙 IBEX 35指数收跌1.5%。

美国就业数据强劲，助推10年期和30年期美债收益率飙升至14个月高点。。10年期美债收益率尾盘涨8.44个基点，报4.7736%；2年期美债收益率尾盘涨12.15个基点，报4.3855%。10年期德债收益率涨3.6个基点，2年期德债收益率涨0.3个基点。10年期英债收益率涨2.7个基点，2年期英债收益率涨1.8个基点。10年期法债收益率涨3.8个基点。

美联储暂缓降息预期升温，美元指数上逼110，刷新两年最高；欧元、英镑承压，澳元、纽元下跌。英镑周五跌超0.8%，至2023年11月以来最低水平，本周跌1.7%；欧元连续跌至2022年11月以来最低，两周连跌。

日本央行内部对通胀压力上升的关注度提高，可能在本月上调通胀预期，日元涨向157.75；离岸人民币重新失守7.36，盘中曾涨超百点上逼7.34。比特币期货涨超3%，重返9.5万美元上方，本周累计跌幅近4%；以太坊尾盘报3280.00美元，本周累跌10.09%。

12月份美国新增就业岗位25.6万个，远高于经济学家平均预期的15.5万个。失业率意外从11月份的4.2%下降至4.1%。强劲的就业数据可能意味着经济增长加速，通胀压力上升，这将使得美联储在降息时更加谨慎，以避免进一步刺激物价上涨。

与此同时，密歇根大学1月消费者信心指数从74.0降至73.2，加剧了担忧情绪。受访者认为，一年期通胀预期为3.3%，较12月的2.8%大幅上升，为2024年5月以来的最高水平，而五年期通胀预测从3%加速至3.3%。

圣路易联储主席 Alberto Musalem‌ 称，进一步降息需要更加谨慎。然而，芝加哥联储主席古尔斯比表示，没有证据表明经济再次过热，并补充说，他仍然预计进一步降低利率是合适的。花旗预计5月份才会降息。高盛预期本年度总计降息50个基点，低于此前预测的75个基点。但摩根士丹利称，由于“更有利”的通胀前景，3月份降息的可能性仍然很大。

新的通胀担忧已成为人们关注的焦点。根据 CME 的 FedWatch 工具显示，市场目前预计美联储今年仅会降息一次25个基点，但经济学家认为，即使是这样的预测也过于乐观。美国银行经济学家在周五的一份报告中表示：“鉴于劳动力市场表现强劲，我们现在认为美联储降息周期已经结束。”

美国对俄罗斯石油业实施新制裁，原油上涨。WTI 2月原油期货收涨3.58%，报76.57美元/桶，逼近2024年7月17日收盘位76.82美元，本周累计上涨大约3.53%。布伦特3月原油期货收涨3.69%，报79.76美元/桶，逼近7月18日收盘位80.80美元，本周累涨约4.25%。

美油最高涨超5.3%，布油最高涨近5%，而且自去年10月以来首次突破80美元，收盘均创去年10月以来最高。美国2月天然气期货收涨7.78%，TTF 基准荷兰天然气期货涨0.67%，ICE 英国天然气期货涨0.12%。

特朗普政策不确定性提振避险需求，黄金上涨。COMEX 黄金期货上涨0.94%，报2716.00美元/盎司，本周累涨2.31%；现货黄金上涨0.85%，报2689.94美元，本周累计上涨1.9%。COMEX 白银期货涨0.85%，报31.280美元/盎司，本周累涨3.87%；现货白银上涨0.93%，报30.4140美元，本周累涨2.55%。

伦敦工业金属普涨，伦铜收涨13美元，本周累计上涨超2.43%。COMEX 铜期货跌0.48%；伦铝收涨32美元，涨幅1.26%；伦锌收涨20美元；伦铅收涨48美元，涨约24.49%；伦镍收涨176美元，涨超1.13%；伦锡收涨34美元；伦钴收平。