美股这几天是不是跌得大家心里直打鼓？先别急着清仓过年！高盛刚刚发布研报给市场打了一针强心剂：大家现在恐慌的时候，其实正处于一个压倒性积极的赚钱窗口期。

为什么这么说？高盛盘点了历史数据发现，每年年底的最后两周，也就是从12月17号到31号，美股平均回报率高达1.77%。这就好比是股市里的“年终奖行情”。虽然最近大家都在担心AI需求是不是透支了，但在高盛看来，这种季节性的反弹力量是非常强大的。所以，短期来看，咱们手里如果有筹码，可能还真得拿稳了。

但这份报告最炸裂的其实不是这几天的行情，而是它对2026年的定调。过去这几年，大家炒股是不是觉得特别简单？闭着眼买那“七大科技巨头”或者买个指数基金，就能躺赢。

但是，高盛明确警告称，这种好日子到2026年可能就结束了。因为根据衍生品市场的定价信号，2026年美股个股之间的“相关性”将降到历史冰点，只有23%。这是什么意思？意思是以前是大河涨水小河满，大家齐步走。到了2026年，就是各玩各的。指数可能不怎么动，但有的股票上天，有的股票入地。这就是高盛说的——2026年将是极其残酷的选股大年。

那么问题来了，如果不买AI巨头，钱往哪里流？高盛给出的答案可能会让很多人意外——机会在那些看似过气的周期股里，比如工业、材料和非必需消费品。这背后的逻辑其实很简单，就是预期差。

现在市场普遍觉得2026年经济增长也就2%左右，比较悲观。但高盛认为，随着关税压力缓解，美国经济其实在加速，增长能达到2.5%。这就意味着，那些靠经济大环境吃饭的企业，盈利会迎来大爆发。

举个具体的例子，高盛预测明年房地产公司的盈利增速会从5%直接跳到15%，工业企业也是从4%飙升到15%。相比之下，科技巨头的增长虽然还不错，但已经开始放缓了，而且股价把未来的好消息都透支完了。

所以高盛的核心观点总结起来就两句话，第一，这半个月别慌，大概率有反弹红包。第二，把目光放长远点，2026年别再迷信无脑买AI了，该去看看那些还在坑里的传统行业了。