一、市场概述

德银CDS飙升重燃银行业健康担忧，美联储“鹰王”布拉德仍支持加息至5.625%，但欧美3月商业活动改善，欧美央行和各国政府等轮番安抚市场情绪，美股周五抹去1%的跌幅转涨并收于日高，纳指100全周涨2%表现突出。美国第一共和银行逼近新低且全周股价接近腰斩，德银欧股跌15%创三年来最大盘中跌幅，收盘跌幅砍半但创五个月最低。避险需求高涨，美、德两年期国债收益率一度深跌30个基点，美债收益率刷新半年低位。美元转涨脱离七周新低，银行业恐慌令欧元跌1%，日元六周新高，比特币失守2.8万美元。油价盘中跌超4%后收跌1%，全周累涨约3%。黄金升破2000美元后转跌，但连涨四周，伦锡全周涨10%。

中国市场方面，沪深成交额连续两日破万亿，ChatGPT、算力板块全天强势，中字头调整；港股午后反复震荡，恒指收跌0.67%，恒生科技指数涨0.62%。

二、重点要闻

1、担心银行业危机，交易员们押注美联储5月不加息，最早6月降息；美联储“大鹰派”称上调其利率预期至5.625%。

2、美国财政部金融稳定监督委员会称美国银行系统仍然稳健，具有韧性，未明确承诺将为今年倒闭的任何银行中未投保的存款提供保障；银行业数据喜忧参半，存款创近一年最大降幅，但FHLB发行活动大幅下降。

3、普京宣布将在白俄部署战术核武器，五角大楼和白宫快速回应

4、李强主持召开国务院常务会议，确定国务院2023年重点工作分工，研究优化完善部分阶段性税费优惠政策等

三、国内宏观要闻

1、李强主持召开国务院常务会议，确定国务院2023年重点工作分工，研究优化完善部分阶段性税费优惠政策等

会议决定，延续和优化实施部分阶段性税费优惠政策，包括将符合条件行业企业研发费用税前加计扣除比例由75%提高至100%的政策，作为制度性安排长期实施；审议“三农”重点任务工作方案；听取巩固拓展脱贫攻坚成果情况汇报。

2、银保监会：明确资产服务信托不得以任何形式保本保收益

《通知》将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类25个业务品种，其中资产服务信托19个业务品种，资产管理信托4个业务品种，公益慈善信托2个业务品种。

3、港交所发布特专科技公司上市新规，将接受“无收入无利润”科技企业上市申请，月底生效

港交所新规专为科技类独角兽打造：营收门槛放宽，市值要求提高，划定最低研发开支比例要求。新规将进一步满足市场对成长型科技公司的投资需求。

4、深圳修订住房公积金贷款规定：最高额度可上浮40%

生育二孩及以上的多子女家庭使用公积金贷款购买首套住房，且所购住房为绿色建筑评价标准二星级及以上的绿色建筑的，其公积金贷款最高额度可以上浮40%。

5、美团四季度营收同比增21.4%超预期，净亏损同比降80%，用户年平均交易数同比增14%； 电话会上称，短视频平台对美团的冲击有限，餐饮外卖将在2023年恢复正常增速

美团全年营收同比增长23%，整体净亏损同比缩窄72%，双双好于市场预期。美团整体用户数量出现轻微下滑，但用户粘性进一步加大，每位交易用户平均每年交易笔数同比增14%。联合创始人王慧文调任为非执行董事。

美团在电话会上表示，目前抖音外卖等短视频平台对美团的影响有限，预计餐饮外卖业务将在2023年恢复正常增速。今年将继续减少新业务的亏损，对于香港的试水，美团称现在还没有计划。

四、海外宏观要闻

1、美财政部金融稳定监督委员会称银行系统仍稳健，未明确承诺保障未投保存款

周五，美国财政部金融稳定监督委员会（FSOC）会议公告称，虽然一些金融机构面临压力，但美国银行体系仍然稳健且有弹性，这次会议并没有如许多投资者预期的那样，明确承诺将为今年倒闭的任何银行中未投保的存款提供保障。

2、美国银行业数据喜忧参半，存款创近一年最大降幅，但FHLB发行活动大幅下降

周度数据显示，美国银行的存款出现了近一年来的最大降幅。与此同时，美国政府背书的银行体系联邦住房贷款银行（FHLB）的发行活动大幅下降，意味着FHLB预借需求减少，似乎意味着存款流出至少已经放缓。

3、美国3月服务业和制造业PMI回升，服务业更强劲，但代价是通胀重燃；欧元区3月服务业PMI创10个月新高，但制造业增长乏力

美国3月服务业PMI初值为53.8，高于2月的50.6，并创下11个月来高位；制造业PMI初值为49.3，高于2月的47.3和市场预期的47，创5个月来新高，但已经是连续第五个月位于荣枯线下方。美国经济的好转是不平衡的，主要是由服务业推动的。此外值得警惕的是，3月销售价格的调查指标以更快的速度增长，凸显通胀压力。

经济学家称，欧元区3月的增长“非常不平衡”，几乎完全由服务业推动，而制造业基本停滞，说明在需求下降的情况下难以维持生产。

4、日本2月核心CPI一年多来首次放缓，但另一关键通胀指标创41年新高

能源补贴初见成效，日本2月核心通胀大幅放缓，但剔除新鲜食品和能源的关键通胀指标增速加快。市场预计，在通胀的粘性超过预期的情况下，新任日本央行行长植田和男在货币政策上的挑战随之增加。

5、欧美银行股重启跌势，德银欧股一度重挫15%

德银AT1债券本周遭大幅抛售，瑞信瑞银股价周五继续双双下挫。德银周五出人意料地宣布赎回一支二级资本次级债券，此举旨在让投资者对其资产负债表的实力充满信心。然而市场反应相当非理性，德银欧股一度跌超15%，创2020年3月以来的三年最大盘中跌幅，凸显相关做法不足以安抚投资者。

6、里程碑式更新：ChatGPT的“应用商店”来了

ChatGPT王炸更新，推出插件功能，能联网获取新知识，可与5000+个应用交互。