加密监管是政府用来控制加密货币创建、使用和交易方式的法律和规则体系。投资者务必了解现有的加密货币规则，因为这些法律会影响您如何合法地进行交易、纳税和保护资产。如果不了解这些知识，您可能会面临罚款或财务损失的风险。

本指南将解释什么是加密货币监管，世界各地如何监管加密货币，以及监管加密货币的主要挑战是什么。

全球范围内如何监管加密货币？

全球不同地区对加密货币的监管方式各不相同。一些国家通过透明实用的法规来接纳加密货币，而另一些国家则通过禁令或含糊不清的法律来禁止或限制加密货币。由于没有统一的全球规则，各国可以选择如何监管加密货币。

然而，有些政府全心全意地拥抱加密货币。他们认为加密货币是发展经济、吸引科技公司以及赋予人们更多资金控制权的一种方式。相反，也有一些政府反对加密货币。他们禁止或完全限制其使用。这通常是出于恐惧。政府担心加密货币被用于非法活动，包括洗钱、诈骗或犯罪融资。

现在，让我们讨论一下美国和欧盟新出台的 MiCA 法律是如何监管加密货币的。您还将了解加拿大、瑞士、萨尔瓦多、日本、新加坡、印度和中国等其他国家是如何对待加密货币的。

美国如何监管加密货币？

在特朗普政府执政期间，美国的加密货币监管取得了重大进展。唐纳德·特朗普总统签署了一项行政命令，设立了战略比特币储备和美国数字资产储备。美国的加密货币监管由多个不同的联邦机构负责：

美国证券交易委员会（SEC）：SEC 负责监管证券行业。它根据豪威测试（Howey Test） 判定特定数字资产是否属于证券。SEC 通常会对进行未注册证券发行的加密项目采取执法行动。但在特朗普政府执政期间，SEC 的执法力度有所减弱，包括撤销了对 Kraken 和 Coinbase 等大型交易所的指控。

商品期货交易委员会（CFTC）：CFTC 负责监管被视为商品的数字资产，包括比特币和以太币。它还监管这些加密货币的期货和期权合约以及衍生品市场。

金融犯罪执法网络（FinCEN）： FinCEN 负责监管反洗钱（AML）和反恐融资（CFT）。该机构要求加密货币交易所和钱包提供商注册为货币服务企业，并遵守反洗钱/反恐融资（AML/CFT）的相关规定。

美国国税局（IRS）：出于税收目的，美国国税局将加密货币视为财产。纳税人必须申报数字资产交易的资本收益和损失。美国国税局已就各种加密货币相关活动（包括挖矿、质押和空投）的税收处理提供了指导。

哪些加密货币交易所在美国是合法的？

美国合法的加密货币交易所包括 Coinbase、Kraken、Crypto.com、Binance.US、Gemini、Uphold 和 eToro。这些数字资产交易所安全可靠，且受到严格监管，在美国合法运营。

欧盟的加密监管是什么？

欧盟的加密货币监管由一项名为 MiCA （加密资产市场）的新法律管理。该法律为欧盟所有27个国家的加密货币公司提供透明统一的监管。其主要目标是保护消费者权益、防止洗钱（包括外国资产管控）、促进创新以及保障安全。

根据 MiCA，加密货币公司在提供交易、托管和代币发行等服务之前必须注册并获得许可证。它们还必须遵守反洗钱（AML）法规，包括客户身份核查。如果加密货币公司希望在多个成员国运营，则只需申请一个许可证，这项规定被称为“护照” 。

大多数加密货币，包括比特币、以太坊和稳定币，都受该法律管辖。然而，稳定币的监管更为严格。 稳定币发行者需要证明其拥有足够的现实世界资产来支持其发行量。如果发行量过大，发行者将需要遵守更严格的监管规定以控制风险。

欧洲证券和市场管理局（ESMA）和欧洲银行管理局（EBA）将根据 MiCA 对公司进行监管。违反规定的公司将被处以相当于其年营业额3%至12.5%的罚款或500万欧元的罚款，以金额较大者为准。

MiCA 目前尚未涵盖去中心化金融（DeFi）和非同质化代币（NFT），但未来可能会出台更多相关法规。除 MiCA 外，加密公司还必须遵守欧盟的《资金转移条例》。该条例要求交易所和钱包提供商捕获并报告所有加密货币转账的发送方和接收方数据，以防止非法转账。

MiCA 是首部重要的全球加密货币法律。它为加密货币用户和行业从业者提供了法律保障。它也使欧盟成为加密货币领域最具吸引力和安全性的司法管辖区。

其他国家如何监管加密货币？

以下是加拿大、瑞士、萨尔瓦多、日本、新加坡、印度和中国等其他国家对加密货币的监管方式。

加拿大：加密货币合法且被视为商品。交易所必须在加拿大金融交易和报告分析中心（FINTRAC）注册。加密货币的收益将根据用途作为营业收入或资本收益征税。

瑞士：瑞士法律对加密货币持开放态度。瑞士金融市场监管局（FINMA）负责监管加密货币业务。提供交易或托管服务的企业需要持有牌照并遵守反洗钱法。楚格，又称“加密谷”，是众多区块链公司的所在地。

萨尔瓦多：萨尔瓦多于2021年批准将比特币作为法定货币。2025年1月，立法议会投票决定取消比特币的法定货币地位，以获得国际货币基金组织（IMF）的14亿美元贷款。虽然比特币在贸易中仍然合法使用，但企业将不再需要接受它，也不能用它来纳税。

日本：日本正在升级其加密资产监管规定。日本金融厅将修改《金融工具与交易法》，赋予加密资产作为金融产品的法律地位。

新加坡：加密货币交易合法，但不被视为法定货币。新加坡金融管理局（MAS）根据《支付服务法》监管加密货币。交易所必须注册并遵守反洗钱标准。

印度：加密货币并未被禁止，但缺乏正式监管。2022年，政府对加密货币利润征收30%的税，并对支付款项征收1%的源泉税（TDS）。印度储备银行发行了数字卢比，用于批发和零售。

中国：中国严格禁止私人加密货币交易和挖矿。政府正在推广其央行数字货币——数字人民币。

监管加密货币的主要挑战是什么？

监管加密货币的主要挑战是缺乏全球规则、技术变化快、定义不明确、洗钱风险、投资者保护薄弱、平台分散以及数据隐私问题。

缺乏国际标准：如上所述，每个国家对待加密货币的方式各不相同。有些国家欣然接受，而有些国家则完全禁止。这给跨境商业实体带来了极大的困惑，而且在缺乏统一的全球标准的情况下，很难防止非法使用，甚至难以保护全球投资者的安全。监管机构必须合作，但目前他们尚未这样做。

技术快速创新：加密货币持续快速发展。几乎每个月都会出现新的加密货币、应用程序和平台。等到法律出台时，相关技术可能已经过时。监管机构难以跟上创新的步伐。确定哪些领域需要监管以及如何监管也变得越来越困难。

缺乏清晰定义：各国政府和监管机构对加密货币的定义并不总是一致。有些政府将其视为证券，而另一些政府则将其视为财产或商品。由于缺乏定义，同一种加密货币资产适用不同的监管规定。这给企业和投资者带来了不确定性。

洗钱和犯罪风险：由于加密货币比法定货币更难追踪，它被用于非法交易。犯罪分子利用加密货币进行匿名转账。大多数国家都要求交易所遵守严格的“了解你的客户”(KYC) 和反洗钱 (AML) 政策。然而，有些交易所并未采用此类制衡措施。这给国际犯罪的打击带来了极大的不便。

投资者保护：大多数人在投资加密货币时并未意识到其中的风险。市场充斥着骗局和波动，一旦资金被欺诈或黑客窃取，就无法挽回。监管机构渴望保障公众安全，但同时也不想扼杀创新。在自由和安全之间取得平衡并非易事。

去中心化平台：大多数加密服务都是去中心化的。没有任何一个团体或实体控制它们，因此，由于没有单一的实体或团体，很难对它们实施法律制裁。这也引出了一个问题：当出现问题时，谁应该承担责任？ 

数据隐私与监管：政府需要监控加密货币交易以防止欺诈，但用户需要隐私和数据控制权。更严格的监管可能会限制隐私，而过度的隐私又可能滋生犯罪活动。因此，平衡这两者非常困难。

美国国税局对加密货币的规定是什么？

美国国税局（IRS）将加密货币视为财产。这意味着您需要在纳税申报单上申报加密货币交易活动。无论您是出售、交易、接收还是使用加密货币，都绝对算作应税事件。您还需要在纳税申报单上申报任何收入或利润，并回答一些关于数字资产的问题。

如果您出售或交易加密货币，您可能需要缴纳资本利得税。短期收益（持有时间少于一年）的税率为10%至37%。长期收益（持有时间超过一年）的税率为0、15%或20%，具体取决于您的收入。

如果您通过挖矿、质押或空投获得加密货币，则将被视为收入。自2025年起，加密货币经纪商还需要向美国国税局申报1099-DA 表格。该表格用于向 IRS 报告您的加密货币交易，IRS 将以此来核实您的申报收入。

美国证券交易委员会 (SEC) 是否监管加密货币？

是的，SEC 监管加密货币市场的部分内容。并非所有加密货币都受美国证券交易委员会的管辖。 只有符合“证券”定义的加密货币才受其监管。这是根据“豪威测试”进行的，该测试用于测试资产是否为投资合约。 

如果一个加密货币项目以承诺基于他人努力获取利润的方式向投资者筹集资金，美国 SEC 可能会将其视为证券。比特币并非证券，因此购买比特币时 SEC 不会对其进行监管，这也是许多投资者自由探索如何通过主流交易所购买比特币的原因。

以太坊也曾一度被视为商品。然而，在2024年，SEC 再次开始审查以太坊的现状，这引发了市场争议。SEC 还对包括 Ripple、Coinbase 和 Binance 在内的多家加密货币公司提出指控，指控它们提供未经注册的证券。

处理证券交易的加密货币交易所必须向美国 SEC 注册或遵守其规定。如果未能做到这一点，就有可能被起诉。